La signature devrait intervenir au plus tard le 12octobre. La négociation exclusive est entrée dans la deuxième phase. La première, qui a démarré le 1eraoût, a consisté à vérifier les conditions et capacités de financements de l'opération par Carlyle. La seconde, qui est une période exclusive renouvelée, va conduire à la signature définitive. Celle-ci interviendra après la présentation du projet aux instances du personnel (le vendredi 27août) et le feu vert de l'autorité de la concurrence.
Louvre Hôtels non retenu
Au départ, Bridgepoint, LBO France et PAI Partners s'étaient positionnés. Ainsi que Starwood Capital, numéro deux de l'hôtellerie économique en Europe et en France, propriétaire de Louvre Hôtels (Première Classe, Campanile et Kyriad). Ils n'ont pas été retenus. Une option qui, selon Georges Sampeur, convient aux salariés. «Leur inquiétude, c'était que l'on aboutisse à une cession de capital à un acteur ayant d'autres intérêts dans l'hôtellerie», explique le président du directoire de B & B Hôtels. C'est donc finalement l'Américain Carlyle, l'un des premiers gestionnaires mondiaux de portefeuilles, qui devrait remporter la mise, pour un montant de 485M€. «L'enveloppe d'investissement du futur actionnaire sera proche de celle consentie annuellement par Eurazeo (NDLR: société d'investissement actionnaire depuis 2005). Le siège demeure à Brest, le management reste en place. Rien ne change. Nous aurons de quoi financer la croissance de l'entreprise pour les prochaines années», assure Georges Sampeur.
Montefiore et Jacquier au capital?
La négociation doit encore éclaircir d'autres points comme le pourcentage de participation de Carlyle. Eurazeo devrait lui céder ses 74%. Les discussions se poursuivent sur la cession éventuelle des parts de Montefiore Investment (10%) et d'Invest Hôtel, la holding de la famille Jacquier (12%), à qui B & B avait racheté Village Hôtels en 2007. Par ailleurs, avec la vente, les 6% pris par le staff lors du LBO de croissance de 2005, vont générer des plus-values. «Une majorité sera réinvestie dans la société», poursuit Georges Sampeur. En 2005, Eurazeo rachetait B & B Hôtels à Duke Street Capital pour un montant de 380M€. Entre-temps, le groupe hôtelier est devenu propriétaire de son homologue de l'Est, Village Hôtels et de ses 57 établissements. En cinq ans, le parc est passé de 110 à 220 hôtels en France, Italie, Portugal et bientôt en Pologne. Le chiffre d'affaires atteint les 179M€ en hausse de 10%. L'ebitda est de 71M€.
B & B Hôtels et le gestionnaire mondial de portefeuilles Carlyle sont en négociation exclusive.
