Dernière ligne droite. « Nous attendons encore les autorisations de la BCE et de l'autorité de contrôle prudentiel et de résolution qui devraient arriver incessamment », confiait mi-décembre au Journal des entreprises Philippe Barret, directeur général du lyonnais Apicil. En jeu pour le 5e groupe français de protection sociale : le rachat ? amorcé depuis quelques mois ? de la partie française de Legal & General (britannique d'origine), à la fois compagnie d'assurance, banque et société de gestion. Une nouvelle acquisition qui permettrait à Apicil de générer plus de 300 millions d'euros supplémentaires en épargne et 200 millions d'euros au minimum en santé-prévoyance. « Ce qui placerait fin 2016 notre CA en assurances de personnes à environ 2,2 milliards d'euros, contre 1,5 milliard d'euros fin 2015 », espère ce dirigeant, ancien de Reunica, qui a pris les rênes d'Apicil en 2011. Ce bond dans le volume de cotisations a été amorcé dès cette année après l'accord de substitution, avec l'assureur lyonnais, de la mutuelle stéphanoise Miel. Sans compter le rachat en février dernier de Skandia, ex-filiale du groupe anglo-saxon Old Mutual. « Cette société nous intéressait particulièrement pour son côté "haut de gamme" et patrimonial par rapport à l'activité assurance-vie que nous développions jusqu'à présent. L'assurance-vie est un métier dont la rentabilité se fait beaucoup sur les encours », analyse Philippe Barret dont le groupe s'est vu décerner en fin d'année le 1er prix Couronnes Instit Invest dans la catégorie "Meilleure pratique en matière de financement de l'économie locale".
Cible "premium'
Le rattachement de Legal & General (250 salariés) au périmètre d'Apicil devrait par ailleurs ouvrir de nouvelles perspectives business. Tant en épargne qu'en santé-prévoyance, le nouvel entrant développe en effet des modèles différents et complémentaires à ceux du groupe lyonnais. « En épargne, le modèle de Legal & General s'appuie sur une solution de conseillers de gestion de patrimoine interne (CGP)», précise son directeur général. Ces derniers sont en effet salariés et développent - en termes de revenus et de patrimoine - une cible "premium". « Ce que nous ne faisons pas aujourd'hui au sein d'Apicil. Le modèle actuel, renforcé avec l'acquisition de Skandia, repose sur un mode de distribution via des intermédiaires. Cela nous intéresse particulièrement de disposer, cia Legal & general, d'un tel réseau de CGP salariés qui font par ailleurs 40 % de leur collecte en unités de compte, particulièrement adaptées à ce type de clientèle. »
"Industrialiser" la partie courtage
Sur le volet santé-prévoyance, l'entrée de Legal & General dans le giron d'Apicil devrait au contraire permettre de renforcer la partie courtage. « Les équipes que nous reprenons travaillent de fait en délégation de gestion. Chez Apicil, nous connaissons le courtage bien entendu mais nous souhaitons renforcer, voire "industrialiser" ce modèle santé-prévoyance intermédié. » Avec ce nouveau rachat, le groupe lyonnais poursuit ainsi sa séquence de croissance externe entamée sous l'impulsion de son actuel DG. Le groupe va désormais gérer un total de 13 milliards d'euros d'encours, contre 3 milliards en 2011. Une dynamique qui pourrait se poursuivre «Nous n'avons pas de nouvelle opération en vue mais nous restons attentifs et très actifs », confie Philippe Barret. « Nous sommes en particulier en échanges permanents avec l'ensemble des acteurs du monde des mutuelles ».
Pierre Tiessen
Apicil
(Lyon) Dg : Philippe Barret CA (assurance de personnes) : 1,3 Md 1.300 salariés www.apicil.com
