En veille depuis deux ans sur des opportunités de croissance externe, le groupe Fleuret vient de concrétiser son projet en faisant l'acquisition des sociétés Sati et Paoletti. Basées à Tournefeuille, elles sont spécialistes en mécano-soudure et ensembles métalliques, que l'une fabrique (Paoletti) et l'autre pose (Sati). « Elles travaillent principalement pour le bâtiment, alors que nous concevons et fabriquons des conteneurs technologiques sur-mesure pour le spatial, l'aéronautique et le militaire, explique Nicolas Larger, directeur général de Fleuret. Mais nous avons aussi de la demande pour des structures mécano-soudées qui étaient jusqu'à présent sous-traitées. Avec l'acquisition de Sati et Paoletti, nous disposerons désormais de cette compétence en interne. »
Pour autant, aucune fusion n'est prévue entre les sociétés : « Chacune garde sa stratégie, l'objectif final étant d'augmenter notre résultat global et d'avoir une croissance régulière. » Des synergies sont toutefois envisagées : « Sati et Paoletti vont pouvoir faire appel à notre bureau d'études de sept personnes pour répondre à des besoins dans l'aéronautique, chez Airbus notamment. Et, comme pour Fleuret, une partie de la fabrication - sur des pièces élémentaires par exemple, pour lesquelles les tâches sont très répétitives - pourra être confiée à notre filiale tunisienne, où travaillent une quinzaine de personnes à l'heure actuelle. »
Un tour de table de 5 M€
Avec ce rachat, Fleuret emploie désormais 115 personnes pour un chiffre d'affaires avoisinant les 13 M€ et 700.000 € de résultat d'exploitation. « L'objectif est d'atteindre 15 M€ rapidement et 20 M€ sous cinq ans », indique Nicolas Larger. Pour mener à bien cette acquisition, un tour de table de près de 5 M€ a été bouclé, avec l'intervention de la société Synercom et des cabinets d'avocats Morvilliers Sentenac et Altij. Le capital se répartit désormais entre les fondateurs (toujours actionnaires à 55 %), OTC Asset Management (à 20 %) présent depuis 2009, et iXO Private Equity, nouveau venu (à hauteur de 25 %). « Un ami, Cyrill de Castelbajac (ancien dirigeant de Spelem, ndlr), m'a également rejoint dans l'aventure. Il prend la direction opérationnelle de Sati et Paoletti, moi celle de Fleuret et nous nous partageons la direction générale du groupe. »
Fleuret
(Saint-Orens-de-Gameville)
Directeur général : Nicolas Larger
40 salariés (avant rachat)
CA 2014 : 4,2 M€
05 61 39 06 32
www.fleuret-toulouse.com
