Le groupe Casino (plus de 25 500 salariés ; 8,5 Md€ de CA consolidé en 2024) a détaillé, lundi 24 novembre, son plan "Renouveau 2030" — qui prolonge de deux ans son plan de redressement initial — et annoncé que son actionnaire majoritaire, France Retail Holdings (FRH), le véhicule d’investissement du milliardaire tchèque Daniel Kretinsky et de Fimalac, la holding de Marc Ladreit de Lacharrière, avait entamé des négociations avec ses créanciers afin de restructurer sa dette de 1,4 milliard d’euros.
300 millions d’euros de recapitalisation
FRH serait prêt à garantir une augmentation de capital de 300 millions d’euros afin de financer son plan de redressement à horizon 2030 "sous réserve d’une issue satisfaisante des discussions du Groupe avec ses créanciers et de conditions acceptables […]", précise un communiqué.
En contrepartie de cette recapitalisation, l’actionnaire majoritaire du distributeur stéphanois espère convaincre ses créanciers de réduire la valeur nominale de sa dette à 800 millions d’euros (contre 1,4 milliard d’euros aujourd’hui), d’abaisser le taux d’intérêt de cette dernière de 9 % à 6 % et de repousser sa maturité à cinq ans après validation de l’opération.
68 % du capital pour FRH à terme
Attendue d’ici la fin du deuxième trimestre 2026, cette nouvelle restructuration financière du groupe, la deuxième en deux ans, permettrait à FRH de monter au capital à hauteur de 68 % (contre 53,7 % aujourd’hui).
"Le soutien de FRH à la stratégie opérationnelle et financière proposée par l’équipe de direction est déterminant pour engager le Groupe sur la voie du développement. Je suis convaincu que nous sommes sur le bon marché, au bon moment, avec la bonne stratégie et avec des objectifs 2030 réalistes et ambitieux", déclare dans le communiqué Philippe Palazzi, le directeur général du groupe.
15,8 Md€ de volumes d’affaires espérés en 2030
À horizon 2030, le distributeur stéphanois ambitionne d’atteindre un volume d’affaires de 15,8 milliards d’euros (TTC) et un Ebitda ajusté après loyers payés de 644 millions d’euros grâce à son plan "Renouveau 2030". Casino anticipe également des économies additionnelles de plus de 150 millions d’euros sur 2029-2030 et des Capex nets cumulés de 1,7 milliard d’euros sur la période 2025-2030.
Détenteur des marques Monoprix, Franprix et Naturalia, le groupe stéphanois a par ailleurs confirmé son objectif de croissance annuelle moyenne du chiffre d’affaires HT sur la période 2024-2028 à + 0,8 %.
