Quels voyants consultez-vous en priorité pour vous assurer de la bonne marche de votre entreprise?
Il y a deux grandes catégories d'indicateurs. D'abord le bilan de l'entreprise: l'actif/passif, sa santé, sa capacité à investir. Les dettes et les fonds propres en constituent les éléments principaux.
Il y a ensuite le PNL, le profit and loss en langage de finance de marché, c'est-à-dire le compte de résultat: chiffre d'affaires, l'Ebit ou résultat d'exploitation et la marge brute qui m'indique si la vente de mes produits est suffisamment margée pour couvrir mes frais fixes.
Qu'entendez-vous exactement par frais fixes?
Ce sont les points dédiés à la R & D.Au marketing et au commercial. Aux frais généraux et administratifs: les ressources humaines, l'informatique... Donc mon pourcentage de marge brute doit pouvoir être soustrait des frais fixes pour arriver à environ 10%. Avoir un chiffre d'affaires important ne m'intéresse pas en soi si ma marge n'est pas maintenue. Mais il y a un autre indicateur clef, presque le plus important d'un point de vue opérationnel...
Lequel?
Le carnet de commandes et surtout sa compilation. Il faut avoir en tête quel est le chiffre d'affaires cible dans les prochains mois. Car même si la structure est solide, si plus rien ne rentre, la machine s'enraye. Nous avons deux, trois mois de carnet de commande, en général nous livrons une commande de balises dans le mois. Concernant DCNS et STX, on est plutôt sur des ordres de grandeur de deux ans. C'est là qu'intervient le BFR.
Que signifie ce terme?
C'est le besoin en fonds de roulement, le décalage de trésorerie provenant de l'activité courante de l'entreprise. Il représente chez nous 20% du chiffre d'affaires, soit environ 4M€. En fait, nous raisonnons en jours: 73 jours sur 365 vont être immobilisés en stocks, en créances clients, en délais de fournisseurs. Et une entreprise doit s'assurer qu'elle se fait bien payer et qu'elle paye bien ses fournisseurs. Nous employons une personne quasiment à temps plein pour gérer ce qu'on appelle le "Credit management". Le but est que le paiement du fournisseur soit le plus possible synchronisé avec la facture client. Nous sommes actuellement à une moyenne de 58 jours nets mais on vise les 30 jours.
Jean-Pierre Bardon, P-dg de Kannad, spécialiste de la balise de détresse basé à Guidel, décrit les indicateurs comptables et financiers qu'il juge cruciaux.
