Comment est composé le taux d'intérêt d'un emprunt? D'une part du taux de refinancement de l'établissement de crédit aux conditions du marché - les fameux taux directeurs. S'il n'est pas nécessaire d'avoir le nez sur l'Euribor ou l'Eonia toute la journée, un suivi est conseillé, surtout en cas d'emprunt à taux variable. Le panier suivant, de l'ordre de 3%, est constitué de la majoration spécifique liée à l'entreprise (environ 2%) et de la majoration sectorielle (environ 1%). C'est à ce stade que la négociation joue. Il faut par exemple garder à l'esprit que plus la cotation Banque de France de l'entreprise est forte, plus la banque se refinancera facilement auprès de sa banque centrale avec une garantie moindre de fonds propres exigibles. Le reste (environ 1%) est constitué des frais généraux et de la marge bénéficiaire. «L'ennemi du banquier est la provision pour risque. Plus votre entreprise présente des garanties importantes pour lui, plus vous pouvez espérer négocier un taux plancher», résume Olivier Lafon. Il souligne que d'autres clauses sont «très utiles à négocier», comme le départ différé d'amortissement du capital, l'annulation des pénalités de remboursement anticipé...
