Comment est composé le taux d'intérêt d'un emprunt? D'une part du taux de refinancement de l'établissement de crédit aux conditions du marché - les fameux taux directeurs. S'il n'est pas nécessaire d'avoir le nez sur l'Euribor ou l'Eonia toute la journée, un suivi est vivement conseillé, surtout en cas d'emprunt à taux variable. Le panier suivant, de l'ordre de trois pour cent, est constitué de la majoration spécifique liée à l'entreprise (environ 2%) et de la majoration sectorielle (environ 1%). C'est à ce stade que la négociation peut jouer pleinement. Il faut par exemple garder à l'esprit que plus la cotation Banque de France (voir ci-dessous) de l'entreprise est forte, plus la banque se refinancera facilement auprès de sa banque centrale avec une garantie moindre de fonds propres exigibles.
La provision sur risque en ligne de mire
Le reste (environ 1%), est constitué des frais généraux et de la marge bénéficiaire. «L'ennemi du banquier est la provision pour risque. Plus votre entreprise présente des garanties importantes pour lui, plus vous pouvez espérer négocier un taux plancher», résume Olivier Lafon. Il souligne que d'autres clauses sont «très utiles à négocier», comme le départ différé d'amortissement du capital, l'annulation des pénalités de remboursement anticipé, ou la délégation d'assurance auprès d'un courtier.
Derrière un taux d'intérêt se cachent plusieurs facteurs de calcul. Les connaître, c'est savoir où se situent les possibilités de négociation.
