Fin juin, après des mois de négociation entre Dairy Crest et pas moins de 50repreneurs, c'est le fond Montagu Private Equity qui a pu s'emparer de StHubert (St Hubert Oméga 3, St Hubert 41, Le Fleurier...). 6ans après l'avoir acquise pour 370M€, le groupe britannique a réussi une belle plus-value en revendant le spécialiste de la margarine pour 430M€.
39% de part de marché sur la margarine
Basé à Londres, Montagu est l'ancien actionnaire de Legrand et Picard. Avec cette acquisition, le fonds de LBO ajoute à son escarcelle une entreprise qui affiche 130M€ de chiffre d'affaires, pour un excédent brut d'exploitation de 48,1M€.
Dairy Crest se désendette
St Hubert, considérée comme le nº2 de la margarine en France, revendique pas moins de 39% de parts de marché. Le 1erest Unilever (Planta Fin, Fruit d'Or, Fruit d'Or pro-activ). Quant à Lactalis, qui a acquis Primevere en 2003, elle ne compte que 15% des parts de marché. Pour Dairy Crest, cette vente, que le groupe avait annoncé en mars2012, va lui permettre de se désendetter et de se recentrer sur le territoire britannique, tout en se renforçant via des acquisitions, notamment sur les yaourts.
«Forte politique d'innovation»
Pour Sylvain Berger-Duquenne, président de Montagu: «St Hubert répond à nos critères d'investissement. Elle est leader sur son marché et affiche une croissance soutenue, notamment grâce à une forte politique d'innovation. Nous allons soutenir les plans de développement prévus pour les prochaines années, y compris via des acquisitions tant en France qu'à l'étranger». Il faut dire que St Hubert est déjà bien présente en Italie avec sa marque Valle et qu'elle cherche à se diversifier, tout en innovant. C'est dans ce sens que StHubert a créé des spécialités culinaires : une alternative à la crème fraîche ou encore une margarine aux céréales.
St Hubert
Site de production : Ludres (54) Effectifs : 190 CA 2011 : 130 M€ Croissance moyenne annuelle entre 2009 et 2010: +7%
