Un géant à l'appétit d'ogre. Après le groupe italien Minetti (CA : 130 M?; 350 salariés), avec lequel il est depuis mars dernier en co-entreprise, et les rachats début 2015 des Français RS Soudage (CA : 4 millions d'euros ; 20 salariés) et Feldmann (CA : 7 millions d'euros ; 25 salariés), IPH vient de mettre la main sur l'Allemand Kistenpfennig (CA : 80 millions d'euros / 460 salariés). Une stratégie offensive de croissance externe « indispensable », selon Pierre Pouletty, le P-dg de ce groupe lyonnais créé en 1987 par Pierre Brossette et Marcel Sengelin, repris ensuite par les fonds PPM Venture et Investcorp puis en 2013 par PAI Partners. « Si nous voulons enrichir nos métiers et rester dans le peloton européen des acteurs de notre métier, nous devons consolider nos positions en particulier en Allemagne qui pèse pour 30 % du marché continental de la fourniture industrielle, en Italie (13 %) et en France (9 %) », appuie celui qui dirige IPH depuis 15 ans. « Vu de Lyon, nous sommes un groupe important. Mais, avec un CA à plus de 1Md?, notre part de marché en Europe n'est que de 1,3 % dans un secteur qui pèse 80Mds de dollars » en progression de 2 à 4 % par an. Très fragmentée, la filière européenne, qui englobe plusieurs familles de produits comme la transmission de puissance, l'usinage, l'assemblage ou encore l'outillage, n'est tenue qu'à 55 % (contre plus de 80 % aux Etats-Unis) par les distributeurs, le reste étant assuré par les fournisseurs eux-mêmes. Autant de spécificités qui incitent le groupe IPH - connu en France sous la marque Orexad- à multiplier ses emplettes sur les marchés stratégiques, où il se renforce en particulier dans la transmission de puissance. Cette alliance avec Kistenpfennig permet au Lyonnais, déjà présent en Allemagne via l'enseigne Zitec reprise en 2012, de devenir leader sur ce marché en générant localement un CA de 250 millions d'euros mais aussi de renforcer ses activités en Pologne, en Roumanie et au Luxembourg où l'allemand dispose d'implantations. Cette nouvelle entité rattachée à IPH permettra espère-t-on au siège du groupe, « une plus grande adaptabilité, notamment dans les domaines du e-commerce, de la logistique, et dans l'accès aux grands clients ». Elle sera gérée par Sven Kistenpfennig, jusqu'alors P-dg de l'entreprise éponyme, dont la famille rentre au capital de IPH à hauteur de 5 %. Ce dernier travaillera au développement d'un schéma visant à renforcer la position des deux marques Kistenpfennig et Zitec. « Kistenpfennig est un joueur que nous connaissions depuis de nombreuses années. Nous avons adopté à travers cette alliance un schéma d'adossement qui profite à tous », estime Pierre Pouletty.
CA à 1,5 Md? en 2018
L'appétit de IPH - qui dispose d'un carnet d'adresses de plus de 10.000 fournisseurs à 80 % d'origine européenne - paraît insatiable. Le lyonnais s'est ainsi fixé un CA consolidé à 1,5 Md? en 2018. Grâce également à des opérations de croissance externe plus modestes, à l'instar des PME Feldmann et RS Soudage mais aussi des structures néerlandaises Stamhuis (CA : 3,4 millions d'euros ; 14 salariés) et Technoparts Zaanstad, toutes passées cette année dans le giron de IPH. « Au rythme d'une à deux acquisitions par mois, nous aurons intégré en 2015 plus de 65 millions d'euros de CA supplémentaires en France et à l'international, hors acquisitions importantes. Dans chaque pays où nous sommes présents, ces acquisitions nous permettent de consolider nos positions ou d'enrichir nos métiers », relève le dirigeant qui prospecte en Turquie, Grande-Bretagne et Espagne.
Pierre Tiessen
IPH
(Lyon) Dirigeant : Pierre Pouletty 4.000 salariés CA 2015 : 1,15 Md? www.group-iph.com
