La société corrézienne LMB Aerospace (plus de 75 collaborateurs, environ 40 M€ de CA), qui fabrique des systèmes de refroidissement (ventilateurs, soufflantes, moteurs et machines rotatives spécialisées) pour l’aéronautique et la défense, est sur le point de passer sous pavillon américain.
Une vente à 365 millions d’euros
Le groupe parisien de gestion Tikehau Capital a indiqué le 21 février être entré en négociations exclusives - aux côtés d’Amundi Private Equity, d’investisseurs du groupe Crédit Agricole (dont IDIA Capital Investissement) et d’Arkéa Capital - avec Loar Group (environ 1 400 salariés, plus de 400 millions de dollars de CA), fabricant et fournisseur de composants pour l’aérospatiale et la défense basé à New York.
"Avec la quasi-totalité de ses revenus provenant de conceptions exclusives et de la dynamique de marchés de niche, LMB correspond parfaitement à nos critères d’acquisition stratégiques", a assuré Dirkson Charles, PDG du groupe Loar.
Loar précise que l’option de vente conclue pour acquérir 100 % du capital de LMB, pour un montant de 365 millions d’euros "plus la prise en charge de la dette nette, payable en espèce à la clôture", devrait être finalisée au troisième trimestre 2025, "sous réserve des approbations réglementaires requises".
Approbation du ministère des armées nécessaire
Elle devra notamment être approuvée par le ministère des Armées et Bercy, rapporte La Tribune. "L’acquisition sera financée par des emprunts supplémentaires dans le cadre de l’accord de crédit existant de Loar et par des liquidités disponibles", ajoute le groupe américain.
Croissance américaine à deux chiffres
LMB Aerospace, créée en 1956 et dont le siège social est situé à Malemort, fournit de nombreux donneurs d’ordres du secteur comme Airbus, Boeing, Dassault Aviation (notamment le Rafale) ou Naval Group.
Après avoir été pendant 12 ans (jusqu’en 2012) filiale du groupe américain Honeywell, elle a fait une poussée de croissance aux États-Unis ces dernières années : elle y a lancé une activité de distribution fin 2015 (en Floride), avec pour objectif de s’implanter plus durablement et se développer sur le marché nord-américain. L’entreprise réalise aujourd’hui 30 % de son chiffre d’affaires aux États-Unis, et ses revenus en Amérique du Nord sont passés de 7 millions d’euros en 2021 à 13 millions d’euros en 2025, soit un taux de croissance annuel moyen de 15 %.
Accélérer le développement de LMB Aerospace
"Tikehau Capital a investi dans LMB Aerospace en 2022 […] avec pour objectif de renforcer la société en Europe et en Amérique du Nord tout en diversifiant son offre sur de nouveaux segments de marché", rappelle un communiqué.
"Avec le soutien de Tikehau Capital, Amundi et IDIA Capital Investissement, nous avons renforcé notre présence en Amérique du Nord et notre capacité à servir nos clients à l’international. L’arrivée de Loar Group marque un nouveau chapitre prometteur : nous sommes impatients de bénéficier de son expertise et de son réseau pour accélérer notre développement", y ajoute Thomas Bernard, PDG de LMB Aerospace.
