Le petit surdoué isérois du biométhane Waga Energy (250 salariés ; 55,7 M€ de CA) pourrait bientôt entrer dans le giron du fonds suédois spécialisé dans les infrastructures et la transition énergétique EQT. Ce dernier a ainsi annoncé par voie de communiqué être entré en négociations exclusives pour reprendre 54,1 % du capital de Waga Energy ainsi que 65,9 % des droits de vote de l’entreprise auprès des fondateurs et des actionnaires historiques Starquest Capital, Tertium, Noria, SWEN Impact Fund for Transition et ALIAD. Le fonds a fait une offre de 21,55 euros par action, soit une prime de 51 % par rapport à la moyenne du cours de Bourse de Waga Energy sur un an. Le prix initial pourrait être augmenté d’un complément de prix de 2,15 euros par action, en fonction du succès de l’évolution des projets en développement de Waga Energy aux États-Unis.
L’acquéreur nordique a par ailleurs dévoilé son intention de déposer ensuite une offre publique d’achat simplifiée obligatoire (OPA) sur les actions restantes de Waga, au même prix par action que le rachat du premier bloc d’actions. Opération d’achat qui devrait entraîner un retrait de la cote de Waga Energy. Mathieu Lefebvre, Guénaël Prince, Nicolas Paget, les trois fondateurs resteraient en revanche au capital de l’entreprise, qu’ils ont créée il y a maintenant dix ans, et entrée en Bourse en octobre 2021
Accompagner la croissance de Waga Energy
Objectif de l’opération : accompagner la forte croissance de Waga Energy, dont les revenus ont progressé de 66 % par an en moyenne depuis son introduction en Bourse. Rappelons que Waga Energy développe une technologie brevetée, la WagaBox, permettant de purifier les gaz issus des sites de stockage de déchets en gaz naturel renouvelable, qu’elle injecte ensuite directement dans les réseaux de gaz. Principal avantage de cette innovation : offrir des taux de récupération du méthane parmi les meilleurs de sa catégorie et des coûts d’exploitation et d’investissement nettement inférieurs à ceux de ses concurrents.
"Le partenariat avec EQT débloquerait des investissements significatifs pour accélérer notre croissance"
À ce jour, l’entreprise possède 50 unités de production de biométhane en exploitation ou en construction en Europe et en Amérique du Nord. Son portefeuille de projets atteint 16,8 TWh par an en avril 2025 (+ 40 % en un an), confirmant une forte dynamique commerciale sur ses marchés prioritaires, que sont l’Europe et les États-Unis. "Le partenariat avec EQT débloquerait des investissements significatifs pour accélérer notre croissance, tant en Amérique du Nord qu’en Europe. Nous sommes impatients d’accueillir à notre capital un investisseur de long terme, spécialiste des infrastructures, avec une grande expérience de notre secteur", a déclaré Mathieu Lefebvre, dirigeant et Fondateur de Waga Energy.
