L'acteur majeur d'une introduction en Bourse porte un nom «exotique». Il s'agit du «Prestataire de services en investissements» (PSI), qui constituera la pierre angulaire de l'opération. Souvent issu de l'univers bancaire, le PSI va échafauder toute l'opération: c'est lui qui analyse et réalise l'évaluation de la valeur de l'entreprise et il se charge également de nouer le contact avec les investisseurs potentiels. «En amont, il peut faire du prémarketing pour tester l'appétence des investisseurs pour les actions de l'entreprise et leur position sur la valorisation retenue», explique-t-on du côté de NYSE Euronext, qui exploite les compartiments boursiers Eurolist et Alternext. À noter qu'une opération peut, si elle porte sur un montant important, impliquer plusieurs PSI. L'entreprise doit alors choisir un «chef de file» qui sera le référent sur l'introduction.
Le «listing sponsor»
Autre élément moteur de l'introduction: le «listing sponsor». En amont de l'opération, c'est lui qui prend en charge les audits, en apportant à l'entreprise toutes les informations légales et réglementaires. C'est également lui qui rédige le «prospectus» (dossier qui présentera en profondeur la société aux éventuels investisseurs) et le dossier de candidature en bonne et due forme exigé par NYSE Euronext. En aval de l'opération, le listing sponsor se charge d'accompagner l'entreprise dans la bonne réponse aux obligations imposées par la place de cotation.
L'agence de communication financière
Enfin, la société candidate à l'introduction en Bourse doit s'attacher les services d'une agence de communication financière. C'est elle qui aidera à formaliser et diffuser la somme de documents (chiffres trimestriels, semestriel, annuels, bilan,etc.) qu'une entreprise doit communiquer aux actionnaires afin de rendre transparente son évolution. Elle prendra également en charge les relations avec les journalistes et les observateurs du marché, mais aussi l'organisation d'un rendez-vous incontournable: la réunion SFAF (Société française des analyses financiers). Celle-ci permet au chef d'entreprise de rencontrer, une fois par an, un grand nombre d'analystes financiers et de leur exposer ses résultats et sa stratégie pour les mois à venir. Afin de faire le bon choix parmi les nombreux prestataires évoluant sur le marché, NYSE Euronext prône la mise en concurrence de prestataires dont les références auront été préalablement étudiées par l'entreprise. Cela permettra notamment de trouver l'interlocuteur rompu à la taille de l'opération que compte réaliser la candidate à l'introduction en Bourse.
De par sa complexité fiscale et juridique, une introduction en Bourse impose de bien s'entourer. Les acteurs et leurs rôles sont multiples.
