- La baisse d'activité
Le chiffre d'affaires est en baisse conjoncturelle, la production n'est pas ralentie, les charges fixes demeurent stables. Résultat, le BFR augmente. Solution: limiter la production, réduire les charges fixes, privilégier les charges variables quand c'est possible.
- La perte de rentabilité
Le fonds de roulement se dégrade par l'accumulation de pertes qui amputent les capitaux propres. La solution: reconstituer ces fonds par une augmentation de capital.
- La mauvaise gestion du BFR
Dégradation des délais de paiement, élévation du niveau des stocks: le BFR croît plus rapidement que les ventes. Solutions: mettre en place des procédures ad hoc en sensibilisant tous les acteurs et financer les postes clients et/ou stocks.
- Trop d'autofinancement
L'entreprise a trop recours à l'autofinancement de ses investissements au regard de sa rentabilité: le fonds de roulement devient insuffisant. La solution: l'augmentation de capital ou le recours à un emprunt long/moyen terme.
- La crise de croissance
Les ressources ne suffisent plus à répondre à une forte augmentation des ventes qui entraîne une hausse en proportion du BFR. La solution: augmenter les capitaux permanents ou anticiper les besoins en lignes de crédit à court terme par la négociation avec les banques.
Les experts identifient cinq causes de dégradation de la trésorerie d'une entreprise. À chacune son ou ses correctifs.
