Englué depuis plusieurs années dans des problématiques d’endettement (6,4 milliards d’euros de dette dont 3,6 milliards non sécurisés), le groupe Casino (200 000 salariés ; 33,6 Md€ de CA en 2022) annonce avoir reçu une lettre d’intention d’EP Global Commerce a.s., une société contrôlée par le milliardaire tchèque Daniel Kretinsky, déjà actionnaire de Casino à hauteur de 10,06 % du capital, via VESA Equity Investment.
Vers une perte de contrôle pour Jean-Charles Naouri
Ce dernier, qui détient par ailleurs plus de 25 % du capital de Fnac-Darty, se propose de souscrire, via EP Global Commerce a.s., a une augmentation de capital réservée de la société Casino Guichard-Perrachon à hauteur de 750 millions d’euros. 150 millions d’euros supplémentaires seraient apportés par Fimalac, qui est actionnaire d’EP Global Commerce a.s, via une souscription qui lui serait, là aussi, réservée. Par ailleurs, une augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription serait offerte aux actionnaires existants de Casino, à hauteur de 200 millions d’euros.
À ce stade, le géant stéphanois de la grande distribution a "uniquement pris acte de la proposition", explique un communiqué du groupe. "S’il devait y donner une suite favorable, la mise en œuvre des opérations proposées par EP Global Commerce pourrait, en fonction des paramètres financiers arrêtés par les parties, conduire à un changement de contrôle de Casino et à une dilution très significative des actionnaires existants". Ce qui n’est pas forcément le souhait initial de Jean-Charles Naouri, qui a prolongé en mai dernier son mandat à la tête du groupe Casino.
Intermarché rejoint Teract
Pour sortir le groupe Casino de l’ornière, son PDG et actionnaire majoritaire via sa holding Rallye, serait sans doute plus enclin à poursuivre les négociations exclusives entamées le 9 mars 2023 avec le réseau d’enseignes Teract (Jardiland, Gamm Vert, Delbard, Noa, Grand Marché-Frais d’ici) "afin de créer le leader français de la distribution responsable et durable". Des discussions exclusives auxquelles vient de se joindre le Groupe Les Mousquetaires, vient d’annoncer le groupe Casino.
Troisième acteur de la distribution en France et déjà partenaire de Casino sur les achats, le groupement de magasins indépendants Intermarché, se propose de racheter "sur plusieurs années et à prix de marché", un ensemble de points de vente appartenant à Casino, "représentant au minimum 1,1 milliard d’euros de chiffre d’affaires TTC".
"Tout en maintenant le volume global négocié par les alliances aux Achats et en préservant l’emploi, ces transferts permettraient d’accélérer le recentrage géographique des enseignes Casino sur les régions cibles et prioritaires pour son nouveau projet et à Intermarché de compléter son maillage territorial", précise un communiqué.
Dans cette optique, Intermarché entrerait de manière minoritaire au capital de la future entité issue des discussions entre Casino et Teract.
